directiva mifid
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Las permutas financieras: SSTS de 15 de noviembre de 2012, de 21 de noviembre de 2012, de 29 de octubre de 2013 y de 20 de enero de 2014
... consecuencia jurídica del incumplimiento de haber efectuado el test MIFID, la determinación de qué tipo de test se debe cumplimentar, así como la ... íguez achútegui, E., «Los swaps también han de cumplir la directiva MIFID: STJUE 30 de mayo de 2013», Revista Aranzadi Doctrinal , núm ...
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STS 331/2016, 19 de Mayo de 2016
PERMUTA FINANCIERA. CONTRATO DE SWAP. ACCIÓN DE NULIDAD. La información omitida no puede considerarse superflua puesto que se trataba de un cliente minorista, cuyas actividades no están relacionadas con actividades financieras, siendo los riesgos de las pólizas de crédito o leasing muy diferentes al del swap contratado. No se especifica el coste financiero, la relación entre el contrato y la...
... a la incorporación a nuestro Derecho interno de la normativa MiFID («Markets in Financial Instruments Directive», Directiva 2004/39/EC) ... -
Tribunal Supremo
... Carácter necesario de la formación MIFID II, de asesoramiento financiero. Directiva 2014/6 UE transpuesta por RD ...
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STS 244/2017, 20 de Abril de 2017
CONTRATO HIPOTECARIO. ERROR EN LA CONTRATACIÓN. Nulidad por error en el consentimiento del contrato de permuta financiera. El error ha sido causado por el incumplimiento por la entidad bancaria del deber de información al cliente que le impone la normativa MiFID, tanto en lo referente a la posibilidad de liquidaciones periódicas negativas de elevada cuantía como en lo relativo al coste de...
... és celebrado con posterioridad a la incorporación de la normativa MiFID al derecho español. Sus antecedentes más relevantes son los siguientes: ... contrato Clip», en su desarrollo se invocan expresamente la Directiva 2004/39/CE, la Ley 26/1988, de 29 de julio, de Disciplina e Intervención ... -
STS 244/2013, 18 de Abril de 2013
MERCADO DE VALORES. Las normas reguladoras del mercado de valores exigen de las empresas autorizadas para actuar en ese ámbito un especial deber de información. Deben cumplir con un estándar de diligencia, buena fe e información completa, clara y precisa que le era exigible al proponer a los demandantes la adquisición de determinados valores que resultaron ser valores complejos y de alto riesgo.
... Dicha previsión normativa desarrolla la Directiva 1993/22/CEE, de 10 de mayo, sobre servicios de inversión en el ámbito de ... ón del inversor que supone la Directiva 2004/39/CE, de 21 de abril, MiFID (Markets in Financial Instruments Directive), ha de ser tomada también en ... -
STS 580/2017, 25 de Octubre de 2017
NULIDAD DE ADQUISICIÓN DE PARTICIPACIONES PREFERENTES Y OBLIGACIONES SUBORDINADAS. Las participaciones preferentes y las obligaciones subordinadas salieron del patrimonio de la recurrente en el momento del canje obligatorio, por lo que ya desde esa fecha no era posible su restitución en ejecución de una eventual sentencia que declarara la nulidad del negocio originario de adquisición. Los títulos
... de valores, incluida la vigente antes de la transposición de la Directiva MiFID, da una destacada importancia al correcto conocimiento por el ... -
Comercialización de productos financieros complejos: responsabilidad por omisión de los deberes conductuales derivados de la buena fe
La comercialización de productos financieros de alto riesgo es una cuestión controvertida por el importante desembolso económico que realiza el adquirente de los mismos. Su suscripción y adquisición mediante contratos de adhesión limitan la posibilidad de intervención del cliente en el proceso de contratación. Por ello, el ordenamiento jurídico ha tenido que arbitrar modos alternativos para que...
... 78 bis y 79 bis LMV, mientras que con anterioridad a dicha normativa MIFID lo hacía por lo previsto en el artículo 79 LMV y por el RD 629/1993, ... A su vez, la Directiva 2009/111/ CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de septiembre de ... -
Sentencias
... és de la incorporación a nuestro Derecho interno de la normativa MiFID, la legislación recogía la obligación de la entidad financiera de ... del préstamo hipotecario, en el sentido del artículo 4.2 de la Directiva 93/13/CEE, de 5 de abril, sobre las cláusulas abusivas en los contratos ...
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Consumidores vulnerables (inversores de 'edad avanzada'): el rostro más duro de las participaciones preferentes
... En esta línea podemos citar cómo la reciente Directiva 2011/83/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de octubre, sobre ... ás de las pruebas practicadas resultó que el test de conveniencia o MIFID, era un mero trámite, un paso previo y necesario para la suscripción ...
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Revistas españolas
... a un máximo de 500 abonados: artículos 3.1 y 5.3.0) de la Directiva 2001/29/CE. Comentario a la STJUE, Sala 8.ª, de 16 de marzo de 2017 (JUR ... ón de las entidades comercializadoras de servicios financieros “MiFID” II como medio de protección del inversor no profesional», en RDBB , ...
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Variabilidad y flexibilidad salarial, retribución variable y retribución flexible
Los incentivos y remuneraciones variables van ganando terreno, junto a los sistemas de retribución flexible o a la carta, en el marco de las políticas retributivas empresariales. Analizamos algunos de sus puntos críticos, a la luz de las complejas reformas legislativas introducidas recientemente en terrenos colindantes y de innovadores pronunciamientos jurisprudenciales generadores de incrementos
... invasión del terreno retributivo -en interpretación de una Directiva en materia de seguridad y salud- sólo podría considerarse aceptable si ... en el sector financiero: impacto en las remuneraciones de CRD IV, MIFID, UCITS V Y AIFMD», Garrigues, Observatorio sobre la Reforma de los ... -
STS 583/2016, 30 de Septiembre de 2016
CULPA CONTRACTUAL. INDEMNIZACIÓN DE DAÑOS Y PERJUICIOS. DAÑOS MORALES. La indemnización de los daños morales exige no solamente que se aprecie una causalidad fenomenológica entre la conducta del demandado y los hechos en que tales daños se concretan (angustia, desazón, ansiedad), sino también que pueda establecerse una imputación objetiva. Se estima en parte la casación.
... ordenamiento jurídico español de tres directivas europeas: la Directiva 2004/39/CE, la Directiva 2006/73/CE y la Directiva 2006/49/CE. Las dos ... 1 de noviembre de 2007, constituyen lo que se conoce como normativa MiFID (acrónimo de la Directiva de los Mercados de Instrumentos Financieros, en ... -
STS 504/2015, 30 de Septiembre de 2015
CONTRATOS BANCARIOS Y FINANCIEROS. CONTRATO DE ORDEN DE COMPRA DE VALORES. NULIDAD. Las reglas de distribución de la carga de prueba sólo se infringen cuando, no estimándose probados unos hechos, se atribuyen las consecuencias de la falta de prueba a quién según las reglas generales o específicas, legales o jurisprudenciales, no le incumbía probar, y, por tanto, no le corresponde que se le impute
... ón previstos en la normativa anterior a la trasposición de la Directiva 2004/39/CE, relativa a los mercados de instrumentos financieros, conocida como Directiva MiFID ( Markets in Financial Instruments Directive ), por la Ley 47/2007, de 19 ... -
STS 379/2017, 14 de Junio de 2017
PERMUTA FINANCIERA. NULIDAD DE CONTRATO. VICIO POR ERROR. El incumplimiento del deber de información sobre el riesgo económico del producto es lo que propicia un error en la prestación del consentimiento. Los deberes de información que competen a la entidad financiera no quedan satisfechos por una mera ilustración sobre lo obvio, esto es, que como se establece como límite a la aplicación del tipo
... atención por parte del legislador, b) no es aplicable la normativa MIFID, «dado que no nos encontramos ante un producto financiero o especulativo ... el recurrente que la sentencia no sujeta este producto a la Directiva MIFID, hay falta de información sobre los riesgos del mismo y ausencia de ... -
Comentario de la sentencia del tribunal supremo de 17 de septiembre de 2020 (472/2020)
... 6.1 y 7.1, respectivamente, de la Directiva 93/13/CEE) ... DERECHO PROCESAL ... 94 Comentario de la Sentencia ... inancieros complejos ni estaban sometidos a las exigencias MIFID. En esto, además, Banif Plus Bank Zrt. fue rotunda y no dejó margen de ...
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STS 692/2017, 20 de Diciembre de 2017
CONTRATO SWAP. ERROR CONSENTIMIENTO. COMPLEJIDAD DEL PRODUCTO. Alcance de la información. La obligación de la entidad no se limita a cerciorarse de que el cliente conoce en qué consiste el swap que contrata y los concretos riesgos asociados, sino que además debe evaluar que, en atención a su situación financiera, es lo que más le conviene. Se estima el recurso de casación.
... 1.- El primero contrato es anterior por su fecha a la directiva MiFID ... 2.- En el segundo contrato no se formalizó test de idoneidad ... -
Derecho Civil
... Esteban Velasco, Gaudencio: «La Propuesta de Directiva sobre la «Societas Unius Personae» (SUP): el nuevo texto del Consejo ... , y Marín Narros, Héctor Daniel: «La aplicación de la normativa MIFID y el artículo 79 quáter de la LMV en los contratos bancarios conforme a ...
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Demandas de nulidad de cláusulas suelo en contratos entre autónomos o pequeños empresarios y entidades financieras
La exclusión de la protección frente a cláusulas abusivas cuando nos encontramos con un autónomo o pequeño empresario, actuando fuera de su ámbito profesional y careciendo de la capacidad económica y la fuerza negociadora de las grandes empresas frente a las entidades bancarias que, por ejemplo, solicita un préstamo con garantía hipotecaria para poder ejercer su actividad empresarial y firma un...
... se equipara a clientela 8 o cliente minorista, según la normativa MIFID, relativa a los mercados de instrumentos financieros. Es más, tal y como ... 4.2 de la Directiva, art. 5.4 LCGC y art. 80.1.a. TRLGDCU), no pueden quedar reconducidos al ... -
STS 579/2016, 30 de Septiembre de 2016
CONTRATO DE SWAP. ERROR. ACCIÓN DE ANULACIÓN. La información correcta sería un elemento determinante en la correcta prestación del consentimiento y se encuadraría entre los deberes precontractuales del banco frente a sus clientes minoristas. Destacan las recurrentes la necesidad de informar sobre el riesgo de liquidaciones mensuales negativas en caso de evolución bajista de los tipos de interés y
... en un momento temporal en el que no era de aplicación la normativa MiFID, y «la parte demandante suscribió que no se había producido alteración ... normativa MiFID («Markets in Financial Instruments Directive», Directiva 2004/39/EC) recogía la obligación de la entidad financiera de informar ... -
STS 8/2019, 11 de Enero de 2019
CONDICIÓN DE REGISTRADOR DE LA PROPIEDAD. PRODUCTOS FINANCIEROS COMPLEJOS. La condición de Registrador de la Propiedad de la persona que suscribe el contrato, en el momento de la adquisición de estos productos financieros complejos, por sí sola, no le convierte en un inversor que podamos calificar de experto con conocimientos específicos sobre la naturaleza, características y riesgos asociados de
... posterior a la incorporación al Derecho español de la normativa MiFID ... 2. En síntesis, el 8 y el 11 de agosto de 2008, D. Sergio, ... de valores, incluida la vigente antes de la transposición de la Directiva MiFID, da una destacada importancia al correcto conocimiento por el ... -
Aspectos fiscales de la disposición adicional primera de la ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito - nueva regulación del régimen fiscal aplicable a las emisiones de participaciones preferentes y de determinados instrumentos de deuda
La reciente Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito establece en su disposición adicional primera («DA1ª») el régimen fiscal aplicable a las emisiones de participaciones preferentes e instrumentos de deuda, que entre otras novedades amplía el espectro de emisores que pueden aplicar el régimen fiscal e incorpora importantes precisiones técnicas,...
... (UE) n.º 575/2013, de 26 de junio («CRR IV»), y de la Directiva 2013/36/UE, de 26 de junio. Entre otras medidas de indudable relevancia ... , relativa a los mercados de instrumentos financieros (la «Directiva MIFID»), al ordenamiento español. Desde dicho momento, la Ley 24/1988 prevé ... -
Presentación
... adecuarse al nuevo modelo de crédito hipotecario exigido por la Directiva 2014/17/UE, del Parlamento europeo y del Consejo, de 4 febrero de 2014 ... Por un lado, la exclusión del entorno MiFID; y por otro la deficiencia del doble control de legalidad ex ante por ...
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STS 310/2016, 11 de Mayo de 2016
CONTRATO DE PERMUTA FINANCIERA. SWAP. El deber de información que pesa sobre la entidad financiera incide directamente en la concurrencia del requisito de excusabilidad del error, pues si el cliente estaba necesitado de esa información y la entidad financiera estaba obligada a suministrársela de forma comprensible y adecuada, entonces el conocimiento equivocado sobre los concretos riesgos...
... ó la ley 24/1998 del Mercado de Valores y por consiguiente la Directiva 2004/39/CE relativa a los mercados de instrumentos financieros (MIFID) ... -
Bibliografía
... de los derivados financieros por incumplimiento de la normativa MIFID» en Revista Crítica de Derecho Inmobiliario, nº 723, 2011, págs. 625 a ... íguez achútegui, E., «Los swaps también han de cumplir la directiva ... MIFID: STJUE 30 de mayo de 2013», Revista Aranzadi Doctrinal, núm ...
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STS 747/2015, 29 de Diciembre de 2015
CONTRATO DE PERMUTA FINANCIERA. DEBER DE INFORMACIÓN. La obligación de información que establece la normativa legal es una obligación activa que obliga al banco, no supone una mera disponibilidad de la información. Es, pues, la empresa de servicios de inversión quien tiene la obligación de facilitar la información y no sus clientes (que no son profesionales del mercado financiero y de inversión)...
... tenía la consideración de minorista, conforme a la normativa MiFID, no se le ofreció la información necesaria y adecuada sobre el producto, ... El artículo 19, apartado 9, de la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004 , ...