Los productos financieros
| Autor | Salud de Aguilar Gualda |
| Páginas | 45-116 |
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CAPÍTULO II
Los productos financieros
Los productos nancieros son instrumentos que permiten aho-
rrar, invertir o nanciar de formas diversas, adecuadas al nivel de riesgo
que cada cliente esté dispuesto a asumir.
Por lo general, los productos nancieros son emitidos por ban-
cos, instituciones nancieras, corredores de bolsa, proveedores de se-
guros, agencias de tarjetas de crédito y entidades patrocinadas por el
gobierno.
La clasicación de los distintos tipos de productos nancieros se
lleva a cabo atendiendo al tipo o clase de activo subyacente, su volatili-
dad, riesgo y rendimiento.
I. TIPOS
1. PRODUCTOS FINANCIEROS DE AHORRO
Son aquellos productos que ayudan al cliente a ahorrar, aquellos
a los que se les puede sacar un mayor partido a la hora de rentabilizar
pensando en un futuro más a corto o largo plazo. Los principales tipos
son:
PROBLEMÁTICA ACTUAL DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS COMPLEJOS SALUD DE AGUILAR GUALDA46
• Cuenta de ahorro:Permitenguardar dinero, recibir intereses es-
tablecidos por la entidad nanciera, y disponer del dinero ahorra-
do en cualquier momento.
• Cuenta corriente:Funcionan como un depósito en la que pue-
de ingresar y retirar dinero en cualquier momento, utilizando
loscheques como herramientade operaciones nancieras.
• Cuenta sueldo:Permite a los trabajadores recibir su salario a tra-
vés de una entidad nanciera elegida por ellos.
• Depósito a plazo jo:Consiste en la entrega de una cantidad de
dinero a una entidad nanciera durante un plazo determinado, y
una vez cumplido dicho plazo, la entidad devuelve el dinero junto
a los intereses pactados.
• Depósito para pensión:Es exclusivo para personas que han re-
tirado sus ahorros de la AFP. Permite recibir de una entidad -
nanciera, una pensión sin tocar ni un sol del dinero acumulado
durante toda la vida laboral.
• Seguros de ahorro, PPA (Planes de Previsión Asegurado) y
PIAS (Planes Individuales de Ahorro Sistemático): Son segu-
ros de ahorro a largo plazo que ofrecen rentabilidad. Se benecian
de ventajas scales durante la aportación y durante el cobro.
• Fondos de pensiones:Consiste enel dinero que se va acumulando
a través de los aportes, y que se utilizarán para recibir una pensión
de jubilación. Este dinero es administrado e invertido por la AFP.
• Fondos mutuos: Consiste en aportes de distintas personas que
se juntan a través de una Sociedad Administradora de Fondos
Mutuos,quien lo invierte en diferentes instrumentos nancieros,
buscando hacerlo crecer mientras es ahorrado.
CAPÍTULO II. LOS PRODUCTOS FINANCIEROS 47
2. PRODUCTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN
Existe una amplia gama de productos de inversión. La CNMV
recoge una clasicación en base a sus principales características24:
a. Renta ja
b. Renta variable
c. Fondos de inversión
d. Productos híbridos
e. Productos derivados
f. Productos estructurados
Veamos pues la denición de cada uno de ellos.
A) RENTA FIJA
Abarca principalmente la emisión de deuda, reconociendo una
deuda para la entidad que los emite. Suelen tener un plazo determina-
do y una rentabilidad conocida previamente o derivada de una fórmula,
nunca negativa.
Lo importante de este tipo de producto es que el inversor es acree-
dor de la sociedad emisora mientas que el accionista es propietario de
una parte del capital, por lo que en caso de liquidación de la sociedad,
el acreedor tiene prioridad frente a los accionistas.
Los intereses de la renta ja pueden estar jados de forma exacta
desde el momento de la emisión hasta su vencimiento (amortización)
o estar referenciados a algún indicador: el Euribor, un índice bursátil o
24 Véase la web ocial www.cnmv.es.
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