La mutualización

AutorEduardo José Tous Granda
Páginas167-217
CAPÍTULO III
LA MUTUALIZACIÓN
I. EL FENÓMENO DE LA MUTUALIZACIÓN
Desde el inicio de la crisis económica de 2008, las mutuas han incre-
mentado su número de pólizas en el mercado 1. Después de haber vivido un
periodo de americanización de la economía donde los procesos de desmu-
tualización de entidades mutualistas tuvieron mucho éxito durante la década
de los noventa, en la actualidad parece que esa tendencia está perdiendo
fuerza en Europa, donde las mutuas parece que se han adaptado mejor a las
exigencias del mercado asegurador.
Las tendencias político-económicas de las décadas anteriores a la crisis
estuvieron marcadas por la desregulación y la privatización 2, aunque, de-
pendiendo de la tradición histórica del país, estas políticas económicas han
tenido una mayor o menor penetración.
Reino Unido fue uno de los primeros países en adaptarse al modelo de
economía competitiva propuesto por Estados Unidos 3, por ello rápidamente
se empezó a notar un proceso de desregulación nanciera y privatización de
entidades de distintos sectores económicos del país 4. En el caso de las enti-
dades mutuales, durante la década de los noventa, se produjo un importante
crecimiento de las entidades desmutualizadas.
1 De acuerdo con el informe de la Federación Internacional de Cooperativas y Mutuas de Seguros
del año 2015, entre 2007 y 2015 se produjo un crecimiento total en el mercado mundial de un 8,3 por 100.
2 B. B (2011), «Deregulation: A Mayor Cause of the Financial Crisis», Harvard Law & Policy
Review, núm. 5, pp. 231-243.
3 J. Y. Z (2017), «The Costs and Benets of Banking Deregulation», Harvard Law Shool,
núm. 69, recurso electrónico.
4 P. B y H. G. S (2011), «Demutualization and its Problems», Alma Mater Stu-
diorum Università di Bologna, Department of Economics, op. cit., p. 5.
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En el otro extremo, se encuentra el caso francés, país que no incluyó
dentro de normativa la posibilidad de transformar las mutuas en SAdS, sino
que, por el contrario, fomentó la causa mutual 5. También Suecia ha sido un
país en el que el fenómeno mutualista se ha mantenido siempre muy pre-
sente y continúa activo 6. En España el fenómeno de la desmutualización no
tuvo mucha acogida, con la excepción de Mapfre y MGS, que han sido los
procesos más relevantes 7. En el caso de Mapfre, su fundación que se trata
de una organización sin ánimo de lucro, es el accionista mayoritariode la
entidad aseguradora, por tanto, a pesar de que se haya producido la desa-
pariciónde la mutua, la fundación sigue controlando la SAdS producto del
proceso de transformación.
Sin embargo, después de la crisis económica, algunos estudios han se-
ñalado un crecimiento de la causa mutual, incluso países donde la desmu-
tualización había tenido un impacto de gran relevancia, han cambiado su
tendencia 8. Las mutuas parece que se han comportado de forma más estable
que otras entidades aseguradoras, las primas suscritas por entidades mu-
tuales aumentaron de forma más rápida que las suscritas por otros tipos de
entidades aseguradoras.
El fenómeno de la mutualización ya se había producido con anterioridad
a la crisis del 2008. Así, en Canadá se produjeron un número importante de
mutualizaciones, a mediados del siglo , con el objetivo de proteger a las
entidades aseguradoras nacionales para que no fueran absorbidas por enti-
dades aseguradoras extranjeras.
En Reino Unido, se han dado casos de re-mutualización, es decir, enti-
dades que habían sido desmutualizadas se han vuelto a transformar en enti-
dades de base mutual, es el caso de Northern Rock y Bradford & Bingley 9.
La realidad descrita en los párrafos anteriores demuestra que se están
produciendo procesos de mutualización, lo que no sabemos es si esto se
trata de una tendencia aislada producida por el periodo de incertidumbre
económica generada por la crisis, o si, por el contrario, el fenómeno de la
mutualización se está propagando.
En China, el país más poblado del mundo, que cuenta con sistema jurídi-
co basado en el civil law, comenzó a operar el pasado 15 de febrero de 2017
la primera mutua de seguros, denominada Zhonghui Property Mutual Insu-
5 Sobre el desarrollo de las entidades de base mutual en Francia, D. G, S. B, B. B-
 y M. P (2011), The role of mutual societies in the 21st century, op. cit., p. 32.
6 C E (2012), Study on the current situation and prospects of mutuals in Europe,
op. cit., pp. 71 y 72.
7 Vid. Capítulo II, pp. 77-88.
8 J. M y D. T. L (2009), «Converting failed nancial institutions into Mutual orga-
nizations», The Building Societies Association, op. cit., pp. 17-23.
9 P. B y H. G. S (2011), «Demutualization and its Problems», Alma Mater Stu-
diorum Università di Bologna, Department of Economics, op. cit., p. 6.
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rance Association 10, la cual está formada por diez sociedades y dos personas
físicas. Es una de las tres primeras mutuas que consiguió la autorización de
la China Insurance Regulatory Commission (CIRC) 11.
1. La mutualización en la normativa nacional
De conformidad con el art. 24 TRLOSSP, que se encarga de regular
la transformación de las entidades de base mutual, las mutualidades de
previsión social y las mutuas y sociedades cooperativas a prima variable
podrán transformarse en mutuas y sociedades cooperativas de seguros a
prima ja 12, y las mutuas y cooperativas a prima ja solo podrán transfor-
marse en SAdS.
Cualquier transformación de una entidad en una sociedad de tipo dis-
tinto a los que se ha previsto en el párrafo anterior será nula 13. La falta de
un régimen especializado sobre la modicación estructural de las mutuas
de seguros reduce las posibilidades de la difusión de la causa mutual en el
sector asegurador.
Por tanto, de acuerdo con la normativa vigente, las SAdS no tienen la
posibilidad de transformarse en mutuas de seguro, tal y como sucede en
otros ordenamientos jurídicos, como el canadiense o el japonés.
II. LA IMPORTANCIA DE UN MARCO JURÍDICO
QUE FAVOREZCA LOS PROCESOS DE MUTUALIZACIÓN
Un marco jurídico que favorezca los procesos de mutualización tiene
un efecto positivo en el desarrollo de las entidades mutuales. Algunos or-
10 First Chinese mutual insurer begins operations, International Cooperative and Mutual Insurance
Federation (ICMIF), febrero de 2017. La noticia se encuentra disponible en el siguiente enlace: https://
www.icmif.org/news/rst-chinese-mutual-insurer-begins-operations.
11 La CIRC es la Comisión Reguladora de Seguros de China. Las otras dos entidades de base
mutual que operan actualmente junto con la Zhonghui Property Mutual son la Huiyou Construction
Property Mutual y la Xinmei Life Mutual.
12 La DT 1.ª LOSSEAR ordenó que, en el plazo de un año desde la entrada en vigor de la LOSSEAR,
las mutuas de seguros a prima variable habrán de transformarse en mutuas de seguros a prima ja, en
sociedades anónimas o bien acordar su disolución y liquidación. En relación con las mutualidades de
previsión social y cooperativas a prima variable dispone que podrán transformarse en mutualidades de
previsión social a prima ja y en cooperativas a prima ja, respectivamente. Por tanto, a partir del 14
de julio de 2016, un año después de la entrada en vigor de la LOSSEAR se habrían transformado o di-
suelto y liquidado todas entidades mutuales que continuaban operando a prima variable en el mercado
de seguros español. F. J. T S (2017), «Algunas cuestiones peculiares de la convocatoria de
la Asamblea General de las Mutuas de Seguros», en C. E (dir.), Estudios sobre órganos de las so-
ciedades de capital. Liber amicorum Fernando Rodríguez Artigas y Gaudencio Esteban Velasco, vol. II,
Cizur Menor, pp. 941 y 942.
13 El art. 24 TRLOSSP entra en contradicción directa con el art. 4 LMEst, que permite que cual-
quier sociedad mercantil inscrita pueda transformarse en cualquier otro tipo de sociedad mercantil.

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