Capítulo 9. Criptoactivos. Una revisión de sus aspectos jurídicos y tributarios en los principales impuestos españoles
| Páginas | 253-304 |
| Autor | Juan Jesús Gómez Álvarez |
CAPÍTULO 9.
CRIPTOACTIVOS. UNA REVISIÓN DE SUS
ASPECTOS JURÍDICOS Y TRIBUTARIOS EN LOS
PRINCIPALES IMPUESTOS ESPAÑOLES
J J G Á
Contratado postdoctoral
Universidad de Almería
ORCID: https://orcid.org/0000-0002-7478-9636
S
1.Introducción. Estado actual de la cuestión. 2. Acercamiento a la tecnología Blockchain
y las redes de consenso. 3. Taxonomía de los criptoactivos. 4. Una aproximación al Re-
glamento MiCA, el Pilot Regime y los cambios introducidos por la Ley del Mercado de
Valores. 5. Tributación en el IRPF. 5.1. Minería y Staking. 5.2. Compraventa, permuta
y transmisión. 5.3. Airdrop, hard fork y soft fork, 5.4. Depósitos DeFi. 5.5. Estafa. 6.
Criterios contables y tributación en el IS. 6.1. Criterios contables. 6.2. Tributación en
el IS. 6.2.1. Entidades cuya actividad principal no es el minado. 6.2.2. Entidades que se
dedican al minado. 7. Tributación en el IVA. 7.1. Minado y Staking. 7.2. Otras operacio-
nes con criptomonedas: facturación, problemas con el activo subyacente y entregas de
NFT. 8. Intercambio de información de los criptoactivos. Una aproximación al CARF
la DAC 8 y el régimen legal en España. 8.1 Intercambio de información automática. El
CARF y la DAC 8. 8.2. Aproximación a la regulación sobre el derecho de información
en España. 9. Bibliografía.
1. INTRODUCCIÓN. ESTADO ACTUAL DE LA CUESTIÓN
El uso de los criptoactivos se ha normalizado desde su primera aparición
en 2008 protagonizada por Bitcoin. Junto a ella surgieron otras con taxo-
nomía análoga, aunque de naturaleza distinta. Como ejemplos podemos
citar a Ethereum, Tether USDT, BNB, Solana o Lido Staked, entre otras1.
Actualmente, solo en el sector de las criptomonedas existen más de 13 mil
diferentes2.
1 Para consultar en tiempo real cuáles son las principales criptomonedas y su valor, vid.
https://es.investing.com/crypto/
2 Aunque muchas de ellas tendrán un valor 0 o desaparecerán, este dato es una muestra
real del potencial de las criptomonedas.
Juan Jesús Gómez Álvarez
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Tras un período marcado por una fuerte reticencia social, son innume-
rables las aplicaciones que nos brinda esta tecnología. Su uso como medio
de pago ha quedado relegado a un segundo lugar, sirviendo hoy día como
producto de inversión, como contrato inteligente e incluso como pieza de
arte digital. Gracias a su morfología heterogénea podemos acceder a un
sinfín de usos.
La situación de las también conocidas como criptocurrencies ha ido
cambiando progresiva y rápidamente. En 2021, el mercado experimentó
un crecimiento de más del 300% en comparación con años anteriores, al-
canzando una capitalización de 2,5 billones de euros. Sin embargo, junto a
este incremento, también se han experimentado recesos como el ocurrido
durante 2022, el cual descendió 1 billón a nivel general. De acuerdo con
el último informe de 2024 emitido por Coin MarketCAP, el mercado ha re-
puntado situándose en 2,55 billones de euros a fecha 10 de junio de 20243,
siendo bitcoin quien ocupa más de la mitad de cuota de mercado, con un
1,37 billones4.
Una de las principales características de algunas criptomonedas, espe-
cialmente las primeras, era su alta volatilidad en el mercado5. Para solucio-
nar este problema, se llevaron a cabo las stablecoin, criptoactivos asociados
a moneda fiduciaria que permitía respaldar su valor, garantizando cierta
estabilidad. Estas se han posicionado en el mercado gracias a su “garantía de
valor constante”, superando las fluctuaciones extremas en comparación con
las criptocurrencies tradicionales, vinculando el precio a un valor subyacente
3 Disponible en: https://coinmarketcap.com/es/charts/
4 El pasado 20 de abril de 2024 acudimos al último halving realizado por bitcoin. De
acuerdo con la plataforma Binance, estos son esenciales para regular la escasez más acuciante
de bitcoin, promocionada principalmente por la emisión limitada de moneda y el control
de la in ación, garantizando que la emisión total de la moneda se expanda en el tiempo.
Disponible en: https://www.binance.com/es/events/bitcoin-halving.
5 Muchos de los criptoactivos del mercado carecen de valor tangible, a diferencia de
los valores tradicionales como las acciones o los bonos, que otorgan a sus titulares derechos
sobre futuros ujos de caja o derechos sobre activos de empresa en caso de liquidación. Por
tanto, la mayoría son altamente especulativos, dando lugar a que su valor dependa única-
mente de la oferta y la demanda. A lo anterior se le suma el apalancamiento, accesible a los
inversores minoristas a través de cuentas de margen en las bolsas de criptoactivos derivados
tradicionales y a través de derivados especiales de criptoactivos, tales como contratos perpe-
tuos conocidos como tokens de apalancamiento. De acuerdo con el informe de riesgos de
criptoactivos, la mayoría de las principales bolsas de criptoactivos permiten a los inversores
realizar inversiones desmesuradas en comparación con su capital base, asumiendo un ries-
go superior a su capacidad de solvencia. Vid. ESMA (2022). EU nancial regulators Warn
consumers on the risk of crypto-assets; a su vez en: ESMA (2022). The Crypto assets and
nancial stability, p. 11.
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como el dólar o el euro, adecuándose positivamente como instrumento de
valor y de inversión para su posterior cambio al modelo fiat.
Las stablecoin han ganado una alta popularidad por su valor estable, al-
canzando una capitalización en el mercado combinada de 190.000 millones
de dólares en el 2022 y, formando parte de más del 60 % de las transacciones
que se realizan en criptoactivos. Sin embargo, en el último año han sufrido
una importante descapitalización, disminuyendo a unos 130.000 millones
de dólares en diciembre de 2023, lo que equivale al 8 % del mercado global
de criptomonedas. La mayor stablecoin era Thether, con una capitalización
de 95.000 millones de dólares, un volumen de mercado del 70% y entre el
80% y 90% de volumen de negociación, en comparación con USDcoin con
25.000 millones de dólares y Dai 5.000 millones de dólares.
Según el Informe de análisis de riesgo elaborado por la ESMA, aproxima-
damente el 70% de las transacciones del mercado secundario se producen
entre criptoactivos, incluyendo stablecoin, sin implicar moneda fiduciaria.
En cuanto a las operaciones de cambio de divisa de cripto a moneda fiducia-
ria, este informe destaca que tan solo el 10% de la cuota de cambios viene
representada por el euro, siendo el Won Surcoerano y el dólar quienes
poseen la mayor cuota de volumen de cambio. La armonización europea a
través del Reglamento MiCA no ha incrementado el aumento del volumen
de operaciones en euros. No obstante, en los años venideros se espera un
importante crecimiento incentivado por la protección de los inversores y
resto de medidas derivadas del Reglamento (ESMA, 2024: 5 y ss.).
De acuerdo con un estudio llevado a cabo en 2022 por la CNMV, el
75, 8 % de la población ha oído hablar o sabe que son los criptoactivos, es
decir, tres de cada cuatro ciudadanos; el 68% conoce que estos productos
presentan un gran riesgo como objeto de inversión; y, tan solo el 32 % de
los encuestados conoce la situación y regulación actual. Entre los motivos
para invertir en criptomonedas se encuentra la alta rentabilidad, la reserva
de valor –en determinados casos–, la consideración de medio de pago en
el futuro y la creencia en la tecnología sobre la que se sustentan. Entre las
barreras percibidas aún por la población destacan el alto riesgo6, la volatili-
dad, la falta de respaldo legal, la manipulación del mercado, el miedo a la
estafa o la falta de aceptación como medio de pago.
6 Entre los riesgos asociados destacan: el precio de las criptomonedas vinculado a un
alto componente especulativo, la pérdida o robo de las claves, los actores implicados en la
emisión y comercialización de criptomonedas, las di cultades para entender el producto,
la escasa liquidez en algunos casos o la ausencia de garantía CNMV (2022).
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